缺乏竞争，巴西85%的存款流入五大银行
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根据巴西央行提供的数据显示，银行业的业务集中化明显，以至于2017年五大银行占据了巴西人85%的存款。
这意味着，每10雷亚尔的存款，就有8.5雷亚尔存入到联邦储蓄银行（Caixa Econômica Federal，以下简称Caixa）、巴西银行（Banco do Brasil，简称BB），伊塔乌联合银行（Itaú Unibanco，简称Itaú），西班牙国际银行（或称为桑坦德银行，Santander）和布拉德斯科银行（Bradesco）。
从2018年起，银行业务集中化加剧
Lopes Filho咨询公司的银行专家、经济学家萨勒斯（João Augusto Salles）表示，自从伊塔乌联合银行在2008年合并成立以来，再加上其他的类似举动后，巴西银行业的中心化程度开始加剧。
2009年，BB购买了Votorantim银行49.9%的股份，而Caixa参股Pan银行。2015年，Bradesco收购了巴西汇丰银行HSBC。第二年，Itaú收购了花旗银行Citibank在巴西的零售业务。
“这种现象对消费者来说是不利的，但对银行的股东是有利的。在所有的这些进程后，随着基准利率的下降，我们发现市场的息差并没有显著下降，它们仍然很高。资金的成本虽然下降，但是没有让消费者受益，”他说。
息差是指银行贷款利息的收入与存款利息支出之间的利息差。
各大银行保持高利息来保证利润
经济学家萨勒斯表示，在该行业寡头化的过程中，利息一直居高不下。据他介绍，金融机构收取高额利息以保持其高水平的盈利。
“在业务集中化的同时，我们看到了另外一种现象，称为‘垂直化’。例如，一些银行占据了支付链中的所有环节。他们既有授权机构、也有卡公司，同时还进行发卡业务。这就增加了成本。”他说。
12月，经济防护行政理事会（Conselho Administrativo de Defesa Econômica，简称Cade，主要对扰乱市场的行为，例如垄断进行监管和控制）批准启动了一个程序，以研究可能对金融市场和支付方式的竞争有害的做法。
该程序是参议院经济事务委员会（CAE）向Cade和中央银行（BC）提出的，目的是为了减少银行的息差。
经济学家认为，只有金融科技公司的进一步发展才能增加巴西的市场竞争。但他表示这应该不会在短期内实现。“2019年的形势不利于消费者，但对银行仍是有利的。”他说。
金融业务的集中不代表缺乏竞争
巴西银行联合会（Febraban）首席经济学家Rubens Sardenberg表示，巴西银行业的集中化并不意味着竞争的减少。据他介绍，有两个方面可以解释五大银行的主导地位。
首先，银行业需要大量资金。“在2008年的危机之后，随着监管的变化，由于银行需要更多的资金，所以开始中心化。”他说。
第二点是，巴西最大的两个金融机构是国有的。“如果没有国有银行的参与，行业的集中化会降低。”他说。
这位经济学家还表示，利息中包括了金融中介的成本。包括坏账、存款准备金比率、监管成本以及其他费用。
他表示关于垂直化的争议需要由监管机构来解决：“只要确保足够的竞争条件，这是不成问题的。这个行业有许多新的公司进入。这些问题应该由监管机构来讨论。”
开设银行需要总统令
巴西Insper大学的金融学教授Ricardo Rocha认为，银行业的集中化是一个全球现象，但它在巴西也有自身的特点，其一是官僚主义：“如果外国投资者想在巴西开设银行，他需要得到巴西总统的授权。这本该是央行的权力。”他说。
另一个问题是缺乏法律安全性。他表示：“由于巴西法律和税务的复杂程度之高，许多企业家不敢在巴西投资。因此，更少有投资者愿意在巴西开设银行，”
由于高度集中化，Rocha认为银行在其他相关领域的垂直化是很自然的现象。““他们在各个细分都想要获得收入。支付方式就是其中之一。”
央行应遏制对竞争造成阻碍的做法
前巴西央行主任、经济学家Carlos Eduardo de Freitas表示：金融体系的监管机构——中央银行的职责是监督和遏制可能会阻碍巴西竞争的做法。
他还表示，巴西央行通过BC+议程来试图降低利息并刺激竞争的这一做法相当漂亮。
BC+议程，是巴西央行在2016年底制定的，旨在审视央行和国家金融体系（SFN）的结构性问题，为巴西社会带来可持续的利益。通过BC+议程，中央银行会公布其工作议程，报告未来短期、中期和长期将采取的行动。
BC+议程主要有四个宗旨：更多的公民参与金融体系、更现代化的立法、更高效的金融体系和更便宜的信贷。
“虽然新的市场参与者在进入巴西时存在一定的门槛，并且要高额的成本。但不论是央行还是CADE都会仔细监督和调查任何反竞争的行为，”他说。
https://economia.uol.com.br/noticias/redacao/2019/02/05/juros-competicao-concentracao.htm
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